超越欧元！黄金成为全球第二大储备资产

当地时间周三，欧洲央行发布(fābù)重磅报告《欧元的(de)国际地位》。报告中称，黄金已经超越欧元，成为全球第二大储备资产，这是全球央行资产多元化的标志之一。 虽然美元(měiyuán)依然把持榜首地位，其市场占有率正在逐年(zhúnián)下滑，全球去美元化的趋势持续进行中。 欧洲央行表示(biǎoshì)，按市场价格计算，去年(qùnián)黄金超过欧元成为全球第二大储备资产。 数据显示，截至2024年底，黄金占全球官方储备的20%，超过了欧元(ōuyuán)的16%。这一份额的增加是由央行库存和创纪录的金价(jīnjià)共同推动(tuīdòng)的。 总体而言，2024年(nián)，各国央行连续第三年增持(zēngchí)黄金(huángjīn)超过1000吨，购买量是2010年以来平均水平的(de)两倍。由于地缘政治的不确定性、市场波动和央行的购买，去年以来国际金价上涨了近62%，在4月中旬达到每盎司3509.90美元的历史最高点。 “2022年俄(é)乌冲突爆发后，对(duì)货币储备的黄金需求急剧飙升，并一直居高不下。” 到2024年底，全球央行持有的黄金约为3.6万吨，接近1965年创下的3.8万吨的历史最高水平。根据(gēnjù)世界黄金协会的数据，去年最大的买家是波兰、土耳其(tǔěrqí)、印度(yìndù)和中国，以及阿塞拜疆国家(guójiā)石油基金。 报告显示，约(yuē)三分之二的央行投资黄金是为了(le)实现资产多元化，约五分之二是为了对冲地缘政治风险。欧洲央行表示，最近的研究表明，实施金融制裁与央行黄金持有量的增加有关(yǒuguān)。自2021年最后一个季度以来，地缘政治上受西方制裁影响或风险较大的国家官方储备中黄金份额(fèné)有了更(gèng)大的增长(zēngzhǎng)，这些经济体参与了自1999年以来外汇储备黄金持有量最大年度增长中的五成。 第一财经记者注意到，由于(yóuyú)美国将美元武器化，许多非洲国家也开始寻求减少对美元的(de)依赖，转而买入黄金。去年6月，坦桑尼亚宣布斥资4亿美元购买6吨黄金，以遏制美元在该国的使用平抑汇率。非洲最大(zuìdà)经济体之一尼日利亚在推动(tuīdòng)本土开采以外(yǐwài)，也在推动海外储备回流。 今年以来，卢旺达央行批准黄金作为投资资产，将在7月财政年度开始时入场购买黄金。纳米比亚央行宣布(xuānbù)计划(jìhuà)于5月开始采购黄金，目标是(shì)将其增加到总储备的3%。“考虑(kǎolǜ)到黄金在对冲通胀和增强经济冲击期间的韧性(rènxìng)方面的战略价值，这与全球央行的趋势是一致的。”声明称。马达加斯加央行近日宣布，计划买入4吨黄金。 在黄金崛起的同时，美元作为全球(quánqiú)储备货币的市场份额继续下降。 欧洲央行表示(biǎoshì)，仅在2024年，美元(měiyuán)在全球外汇储备中的份额(fèné)就下降了2个百分点，尽管欧元份额小幅上涨(shàngzhǎng)，日元和加元是最大的赢家。到2024年底，美元在全球外汇储备中仍占46%的市场份额，但在过去十年中下降了10个百分点。 今年以来，美国的财政信用正在面临考验。上月，穆迪(mùdí)宣布下调美国主权信用评级，一度引发全球市场恐慌。分析指出(zhǐchū)，即将(jíjiāng)闯关参议院的特朗普税收与支出法案将在未来十年(shínián)令联邦预算赤字增加2.42万亿美元。 美国国会预算办公室(bàngōngshì)（CBO）周一表示，特朗普政府可能会在8月中旬至9月底之间耗尽用于履行(lǚxíng)其偿付(chángfù)义务的资金。美国财长贝森特预计，本财年赤字与GDP之比将介于6.5%至6.7%。这将标志着(zhe)这一比重连续第三年(dìsānnián)超过6%。根据财政部的数据，2024财年的赤字率为6.4%，而2023财年则为6.2%。 欧洲央行补充道，自4月以来，有迹象表明欧元资产可能最终受益。美国国债收益率有所上升(shàngshēng)，但美元兑欧元汇率大幅下跌，这种极不(bù)寻常的相关性(xiāngguānxìng)似乎表明，投资者正在质疑美元作为世界首要资产的地位，并要求持有美国资产的风险溢价更高(gènggāo)。 欧洲央行行长拉加德此前指出，由于美国经济政策不稳定，美元资产(zīchǎn)出售的(de)加速为(wèi)单一货币提供了机会，前提是欧元区20国集团最终推进包括联合借贷在内的关键一体化步骤。 欧洲央行首席经济学家莱恩周三表示：“现在的(de)(de)条件要有利得多，特别是如果以谨慎的方式调整债券发行的规模。”他还重新提出了自己的欧元区债券提案——分批出售的不同政府债券的组合。不过(bùguò)面临的挑战依然艰巨，欧洲的银行体系(tǐxì)相对(xiāngduì)分散，欧盟缺乏一个规则协调、拥有大型跨境参与者的资本市场联盟。 (本文来自第一(dìyī)财经)